证券时报记者 艾佳
10月20日， *** 决定暂停万和证券保荐、承销业务三个月，并对其总经理、内核部门负责人、投行部门负责人和相关保荐代表人采取行政监管措施。
此次处罚源起于 *** 机构部年初组织开展的投行内控现场检查。记者从 *** 相关人士了解到，下一步 *** 还将从定标准明责任、强执法促落实、育市场塑自律等多方面着手，进一步强化投行责任和能力建设，同时会同各方面齐抓共管、同向而行、长期不懈，督促投行加快转型，真正适应注册制改革要求，为全面实施注册制保驾护航。
根据 *** 下发的监管措施决定书，万和证券主要存在两方面违规问题，一是投行类业务内部控制不完善，内控监督缺失，整体内控建设和规范性水平较低。存在内控组织架构不健全、内控部门履职不到位、未按规定建设使用工作底稿电子化系统、未严格落实收入递延支付机制、“三道防线”关键节点把关失效等问题，在润科生物、乐的美、真美股份、佳奇科技、华南装饰等项目中，尽职调查明显不充分，但质控、内核未予以充分关注。
二是廉洁从业风险防控机制不完善，近三年未开展投行条线廉洁从业合规检查，部分岗位人员出现违反廉洁从业规定的情况。
*** 决定对万和证券采取责令改正并限制业务活动监管措施，在2023年10月16日至2024年1月15日期间，暂停公司保荐和公司债券承销业务，并对其总经理、内核部门负责人、投行部门负责人和相关保荐代表人采取监管谈话措施。
*** 要求万和证券应引以为戒，认真查找和整改问题，建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范，诚实守信、勤勉尽责，切实提升投行业务质量。
此次处罚是投行业务严监管下的最新案例，对投行来讲，暂停业务资格堪称“顶级处罚”，对机构和行业都具有巨大的震慑力。此次处罚源起于 *** 机构部年初组织开展的投行内控现场检查，9月6日 *** 已公布了对其他6家证券公司的处罚情况，对万和证券的处罚因需履行事先告知程序，故于近日公布。
注册制下“申报即担责”，要从源头上提高上市公司质量，包括券商在内的中介机构核查把关责任至关重要。 *** 自注册制试点以来，就坚持从严监管，通过现场检查等手段持续压严、压实中介机构责任，督促证券公司切实提升投行执业质量、充分发挥“看门人”作用。特别是针对“带病申报”“一查就撤”以及执业质量存在严重缺陷等典型问题， *** 重点围绕券商投行内控制度是否健全、运行是否有效、人员及保障是否到位等开展常态化检查。
2019年以来， *** 已开展三轮投行内控现场检查，覆盖近30家证券公司。去年，就有多家保荐机构因为内控问题被采取监管措施，个别问题严重机构被暂停投行业务资格。
一位投行人士表示，全面注册制下，监管层对于IPO过程中的事前、事中、事后都采取更为严格的核查监管。无论上市成功与否，即便是撤材料，监管部门都会根据规定进行核查，申报阶段被发现的问题仍会被采取处罚措施，不应存侥幸心理。
“伴随着IPO现场检查日渐趋严，‘带病闯关’的项目也越来越少。如果保荐机构存在项目撤否率较高、受到违规处理较多、廉洁从业风险较高等情况，将被认定具有执业质量较低、内控风险较大情形，只有在项目筛选、尽职调查、信息披露、持续督导等环节严把质量关，提升合规风控意识，才能在竞争中保持优势。”上述投行业人士表示。
